Le risque économique ne trouve pas facilement d’assureurs alors qu’il est une préoccupation majeure pour les entreprises de toutes tailles, surtout dans un environnement économique international volatil. Il est essentiel d'analyser les divers facteurs qui influencent ce risque.

1. Compréhension du risque économique

Le risque économique se définit comme la probabilité que des événements défavorables nuisent au développement d’une entreprise, se traduisant notamment par une baisse du chiffre d'affaires, une augmentation des coûts ou une diminution de la rentabilité pour des causes externes ou environnementales. Ainsi, des études récentes indiquent que la majorité des entreprises estiment que le risque économique a augmenté depuis la pandémie de COVID-191.

N.B : Probabilité de risque - en moyenne, 5 à 10 % des PME en Europe sous-performent leurs prévisions de CA de plus de 20 % (source : Euler Hermes).

2. Mesure du risque économique

Pour évaluer l'assurabilité du risque économique, il est crucial de quantifier ce risque en relation avec le chiffre d'affaires ou le résultat d’exploitation. Une approche courante consiste à calculer le risque économique en pourcentage du chiffre d'affaires. Par exemple, si une entreprise génère en moyenne un chiffre d'affaires annuel d’un million d'euros et qu'elle estime que le risque économique représente environ 10 % de ce chiffre d'affaires, cela signifie qu'elle pourrait potentiellement subir une perte de 100 000 euros en cas de survenance d'événements commerciaux défavorables.

3. Facteurs influençant le risque économique

  • Les fluctuations économiques, telles que les récessions, ont un impact direct sur le chiffre d'affaires des entreprises. Les périodes de récession entraînent souvent une réduction des dépenses des consommateurs, ce qui peut se traduire par une baisse significative des ventes. Les entreprises doivent donc surveiller les indicateurs économiques, comme le PIB et le taux de chômage, pour évaluer leur exposition au risque économique.

  • Chaque secteur a ses propres vulnérabilités. Par exemple, l'industrie du tourisme a été durement touchée par la pandémie, avec des pertes de chiffre d'affaires estimées à plus de 1 000 milliards d'euros en 2020, selon l'Organisation Mondiale du Tourisme (OMT). Les entreprises de ce secteur doivent évaluer leur risque économique en fonction de la stabilité des voyages et des tendances de consommation.

  • Les changements de réglementation peuvent également affecter le chiffre d'affaires des entreprises. Par exemple, des réglementations plus strictes en matière d'environnement peuvent entraîner des coûts supplémentaires pour les entreprises industrielles. Ces coûts doivent être intégrés dans l'analyse du risque économique.

4. Solutions d'assurance et gestion du risque

Pour gérer le risque économique, les entreprises peuvent recourir à diverses solutions d'assurance. Les polices d'assurance contre les pertes d'exploitation, les assurances crédit et les couvertures contre les fluctuations des devises peuvent toutes aider à atténuer les impacts négatifs du risque économique sur le chiffre d'affaires.

4.1. Assurance de crédit

L'assurance de crédit est particulièrement pertinente pour les entreprises qui dépendent de clients pour leur chiffre d'affaires. Elle protège contre le risque de non-paiement et peut garantir un certain pourcentage du chiffre d'affaires, réduisant ainsi l'impact potentiel des défauts de paiement sur la santé financière de l'entreprise2.

4.2. Gestion des risques financiers

Les entreprises peuvent également souscrire des couvertures de taux d'intérêt ou des contrats à terme sur les devises. Ces instruments financiers permettent de stabiliser les flux de trésorerie3.

Conclusion

L’assurance contre les risques commerciaux peut offrir divers avantages à différents types d’entreprises et d’industries, en fonction de leurs besoins et de leurs défis spécifiques.

  • Pour les petites et moyennes entreprises (PME), l'assurance contre les risques commerciaux peut les aider à faire face aux incertitudes et à la volatilité du marché, ainsi qu'à la concurrence d'acteurs plus grands et mieux établis. Elle peut également aider les PME à accéder au financement et au crédit, car elle peut améliorer leur solvabilité et réduire le risque de défaut.

  • Pour les grandes entreprises et les multinationales, l'assurance contre les risques commerciaux peut les aider à gérer les risques complexes et divers auxquels elles sont confrontées dans différentes régions, marchés et secteurs. Elle peut également aider les multinationales à se conformer aux exigences réglementaires et juridiques des différentes juridictions, ainsi qu’à protéger leur propriété intellectuelle et leur réputation.

  • Pour les start-ups et les entreprises axées sur l'innovation, l'assurance contre les risques commerciaux peut les aider à surmonter les obstacles et les défis auxquels elles sont confrontées lors du lancement et du développement de leurs produits ou de leurs services. Elle peut également aider les startups et les entreprises axées sur l’innovation à attirer et à fidéliser les talents, les investisseurs et les clients, car elle peut démontrer leur crédibilité et leur viabilité.

  • Pour les entreprises sociales et environnementales, l’assurance contre les risques commerciaux peut également aider les entreprises sociales et environnementales à équilibrer leurs objectifs financiers et non financiers, ainsi qu’à mesurer et rendre compte de leurs performances et de leurs résultats.

La pandémie de COVID-19 a eu un impact significatif sur l'activité économique des entreprises. Ainsi en France, en avril 2020, le volume de chiffre d'affaires total observé était de 192,0 milliards d'euros, contre 298,2 milliards d'euros estimés si la pandémie n'avait pas eu lieu, soit une perte de CA de 106 milliards €. Les pertes d'activité ont été particulièrement importantes dans certains secteurs, comme les travaux publics, l'hébergement et la restauration, qui ont été fortement affectés par les mesures de confinement et les restrictions sanitaires.

N.B : Plusieurs tribunaux de commerce ont été saisis et ont condamné à de nombreuses reprises, tant en référé qu’au fond, les compagnies d’assurances à indemniser les commerçants de leurs pertes d’exploitation à la suite de l’épidémie de covid-19 (Tribunal com. Paris, 12 mai 2020, n° 2020017022 ; Tribunal com. Annecy, 22 décembre 2020 n° 2020R00066 ; Tribunal com. Marseille, 23 juillet 2020, n° 2020R00131). Néanmoins, d’autres tribunaux de commerce (Tribunal com. Toulouse, 18 août 2020, n° 2020J00294 ; Tribunal com. Lyon, 4 novembre 2020, n° 2020J00525), ainsi que la cour d’appel d’Aix-en-Provence se sont prononcés en faveur de l’assureur (Aix-en-Provence, 3 décembre 2020, n° 20/07308).

Notes

Deuxième partie de la sélection: Analyse du risque commercial. Comprendre les facteurs et enjeux du risque commercial.

1 Selon le rapport de la Banque Mondiale de 2023, 65% des entreprises ont signalé une augmentation des risques économiques, et 45% de celles-ci ont indiqué que cette augmentation a eu un impact significatif sur leur chiffre d'affaires. En moyenne, les entreprises du secteur manufacturier ont évalué leur risque économique à environ 12% de leur chiffre d'affaires, tandis que les entreprises de services ont estimé ce risque à environ 8%.
2 La COFACE (Compagnie française d'assurance pour le commerce extérieur) est une société d'assurance-crédit dont la mission est d'aider les entreprises à se développer en assurant le risque d'insolvabilité de leurs clients, et à prendre les décisions de crédit nécessaires pour renforcer leur capacité à vendre sur leurs marchés nationaux et d'exportation.
3 La gestion des risques financiers est le processus d’identification et d’analyse de toutes les décisions d’investissement avant qu’elles ne soient prises. Cette démarche consiste également à analyser les risques potentiels en matière de gestion des fonds et à en atténuer les effets.